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裁员降薪活下去 百亿私募“大地震”!背后原因是什么?

【裁员降薪活下去 百亿私募“大地震”!背后原因是什么?】私募圈有一个“百亿私募俱乐部”,成为行业的标杆,但是放长时间来看,这几年“百亿私募俱乐部”的新旧玩家进进出出,变化更迭,相关数据统计,共有60家左右的证券类私募曾经规模突破百亿元,但如今仅有27家暂时留存。(中国基金报)

   百亿私募一直被视为私募基金行业的一股重要力量;资产规模达到百亿以上,也是私募宣誓自身行业地位的重要标志。

  据格上研究中心统计,2014年底,管理规模破百亿的证券私募仅7家,而到2018年底,市场上百亿级证券私募数量达到27家,增长了2.9倍,这些百亿私募资管规模达到5000亿左右,占据证券私募总规模的20%,行业“强者恒强”格局愈发明显。

  但基金君也发现,这几年来百亿私募阵营出现惨烈大洗牌,曾经在牛市中崛起,却在熊市里沉沦,犹如昙花一现。2018年震荡市,有5家百亿私募消失,3家新进。在放长时间,对比2015年底和2018年底的数据,仅仅三年时间就有15家百亿私募从榜单上消失,也有20家私募成为新晋百亿机构。三年来能够坚守百亿地位的仅7家。

  究其背后的原因,不妨跟着基金君来分析分析,私募界的标杆为何也会变化如此之大,大洗牌究竟是什么原因导致。曾经看似稳如泰山的百亿私募,拥有似乎不可撼动的行业地位,但如今有的也规模大幅缩水、裁员降薪、称自己要活下去……

  最新百亿私募阵营达27家

  行业强者恒强格局明显

  百亿规模对于有着上万家管理人的私募行业来说,是一个重要的门槛,这些私募机构通常被认为是私募行业里的标杆。据格上研究中心统计,2018年收官,证券类私募基金总管理规模2.26万亿(基金业协会数据,截至11月);其中整体实力较强的百亿级证券类私募基金管理规模约5000亿,占总管理规模约20%。

  2018年市场震荡行情,对百亿私募影响很大。据格上研究中心统计,截至2018年底,百亿级别的私募证券管理人共计27家,包括北京的淡水泉投资、星石投资、千合资本等12家,上海的景林资产、重阳投资、高毅资产等10家,深广等地区的明达资产、敦和资产、友山基金等5家。从主要投资策略来看,股票策略和债券策略各占一半。

  虽然相比2017年底的名单,2018年底证券类百亿私募仅减少了3家,但内部洗牌较为厉害,有些机构规模迅速扩张,成为新晋百亿私募;也有些机构规模萎缩严重,退出了百亿大私募的行列。

裁员降薪活下去 百亿私募“大地震”!背后原因是什么?

  从新晋百亿私募来看,北京有明毅博厚投资、成阳资产两家债券私募,发展较快,2018年下半年新上百亿私募名单。

  公开资料显示,明毅博厚投资是一家专门从事固定收益证券投资的私募基金,成立于2012年5月,2014年12月在中国证券投资基金业协会完成备案登记,目前旗下私募产品数量达到29只,其中2018年有18只产品成立。公司掌门人梁文飞从事投资管理工作超过10年,曾任中信证券固定收益部交易员、大通证券固定收益事业部自营交易主管、平安银行投资银行事业部高级专家、平安银行北京分行结构金融部副总经理等,2014年底“奔私募”,任明毅博厚投资总经理。

  成阳资产成立于2014年9月,2015年1月在基金业协会完成备案登记,目前旗下有私募基金15只,其中2018年有8只产品成立。公司总经理是陈毅聪,曾任职西南证券、宏源证券等;投资经理王兵具备逾13年从业经验,是中国人民银行金融研究所金融学博士,曾担任九泰基金固定收益投资总监、英大基金专户投资部副总经理等职务。

  另一家深广地区的明达资产,在2018年上半年就加入了百亿私募的行业。明达资产是一家成立于2005年的老牌股票私募,董事长刘明达拥有超过20年的证券投资经验,坚持“积极价值投资”理念,通过深度研究,用产业资本的眼光探寻资本市场的价值,他曾推出“傻瓜投资组合”,三年之内不做任何操作,获得收益。受益于价值蓝筹行情,这两年明达资产发展迅速,在2018年发行的新产品达到13只。

  但是,也有一些私募机构在2018年底从格上统计的百亿私募名单上消失了,比如北京的和聚投资、三度星和投资,上海的朱雀投资、从容投资,深圳的新价值投资。其中,朱雀投资在2018年获批设立朱雀基金,属于特殊情况。

  广东某曾经的百亿私募这几年烦恼不断,掌门人曾经提出一二级市场联动,大举买入多家上市公司股票,但随后在某只股票重组一事上折戟,出现质押危机、持股被司法冻结等情况,还收到了证监局的警示函。同时,今年市场低迷,数据显示,截至2018年12月底,公司旗下多只产品亏损在40%到60%。

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